北京配资网量化股票策略的快速迭代与普及

资本市场的火热已经投射到私募基金市场，重要市场风向标正在发生明显变化。

来自第三方的统计数据显示，2025年前三季度，全市场共备案私募证券产品8935只，较去年同期的4718只，同比大幅增长89.38%。其中，量化私募产品备案数量达到3958只，占全部私募证券产品备案量的44.30%，为推动备案量增长的重要引擎。

在业内人士看来，私募备案量大增是重要的市场风向标，表明部分资金正通过专业机构流入股市，有望为市场提供活力和流动性。

值得一提的是，备案产品数量增长的同时，百亿私募队列也在扩围。截至2025年9月底，百亿私募数量增至96家，较8月底的91家增加了5家。其中，正瀛资产、开思私募和太保致远（上海）私募为首次晋级“百亿俱乐部”。

量化私募备案量大增100%

市场震荡向上过程中，私募证券投资基金公司备案新产品的热情与日俱增。

来自私募排排网的数据显示，今年前三季度，私募基金行业共备案私募证券产品8935只。

其中，从一级策略来看，股票策略产品的备案数量遥遥领先，为5849只，占比高达65.46%；多资产策略备案产品数量为1278只，占比14.3%，是占比第二大的产品类型；期货及衍生品策略备案产品数量为913只，占比10.22%；而债券策略与组合基金备案产品数量旗鼓相当，分别为363只、362只，占比均为4%左右。其他策略备案产品数量约有170只，占比接近2%。

对于股票策略备案产品数量占比高的现象，一位业内人士指出，这主要源于A股市场持续走强以及结构性行情带来的投资机会，科技、新能源、消费等板块交替上涨，为股票策略提供了丰富的选股空间。同时，量化股票策略的快速迭代与普及，进一步放大了股票策略的备案热情，吸引大量追求高收益的投资者。

此外，他提到，在市场风格轮动加快的背景下，多资产策略凭借跨资产类别配置的优势，能够有效分散风险，受到求稳投资者的青睐。

对比去年同期，截至9月末，今年以来新备案私募证券产品数量同比增幅达到89.38%。

并且，上述五类主流一级策略的备案产品数量均实现同比增长。

具体而言，今年前三季度，股票策略、多资产策略、组合基金、债券策略、期货及衍生品策略的备案产品数量分别同比增长了99.35%、84.68%、79.21%、75.36%、66.00%。

此外，值得一提的是，2025年前三季度，量化私募产品备案数量达到3958只，占全部私募证券产品备案量的44.30%，同比增幅高达102.66%，为推动私募产品备案数量增长的重要引擎。

在融智投资FOF基金经理李春瑜看来，量化产品备案量同比实现暴增，主要源于三方面因素的驱动：一是在2025年的市场环境中，量化策略业绩表现显著优于主观策略，突出的赚钱效应带动资金持续涌入；二是技术迭代持续推进，人工智能、机器学习等方法在策略研发中深入应用，有效增强了量化模型的适应能力与盈利稳定性；三是头部量化机构凭借规模化优势，逐步形成“业绩提升带动规模增长、规模扩大促进产品备案”的良性循环，进一步助推行业整体备案量的上升。

另一方面，从管理人维度看，“百亿级规模”私募管理人贡献了较多备案产品。

据私募排排网统计，前三季度，百亿量化私募宽德私募以120只的备案产品数量居于行业首位。紧随其后的是黑翼资产、明汯投资、世纪前沿，备案产品数量分别为114只、111只和98只，这3家均为百亿量化私募管理人。

并且，在前三季度备案私募产品数量不少于40只的26家私募管理人中，百亿私募管理人达到23家，占比88.46%；量化私募21家，占比80.77%；百亿量化私募管理人达19家，占比73.08%。

百亿私募扩围至96家

随着备案产品数量增长，部分私募管理人的管理规模迎来突破。

私募排排网数据显示，截至2025年9月底，百亿私募数量增至96家，较8月底的91家增加了5家。其中，首次新晋“百亿俱乐部”的私募有3家，分别为正瀛资产、开思私募和太保致远（上海）私募；红筹投资和源峰基金则重回百亿阵营。

其中，红筹投资、开思私募和源峰基金均为主观私募，正瀛资产为混合私募，太保致远(上海)私募暂未披露投资模式。

整体上看，目前的百亿私募队列中，量化私募数量最多，有45家，占比46.88%；其次主观私募有42家，占比43.75%；混合私募有7家，占比为7.29%；另有2家私募暂未披露投资模式。

策略偏好方面，百亿私募较为偏爱股票策略，其次是多资产策略。

据统计，有74家百亿私募的核心策略为股票策略，占比77.08%；12家百亿私募的核心策略为多资产策略，占比12.50%；6家百亿私募的核心策略为债券策略，占比6.25%。

另外，从业务布局方向看，百亿私募出海的趋势有所显现。据私募排排网统计，在上述96家百亿私募中，有65家私募管理人持有香港9号牌照。

不可忽略的是，在备案产品数量增加、管理规模扩张的背后，今年以来，部分擅长把握结构性机会的百亿私募收益颇丰。

以私募排排网纳入统计的62家百亿私募为例，其前三季度平均收益率达到28.80%。其中61家实现正收益，仅有1家百亿私募未能取得正回报。

在实现正收益的百亿私募中，前三季度收益率超40%的私募管理人共有14家，收益率位于30%—40%区间的共有18家。同时，有7家的收益率在10%以内，22家私募管理人的收益率位于10%—30%区间。

百亿量化私募的业绩表现尤为突出。前三季度38家有业绩展示的百亿量化私募平均收益率达31.90%，较19家百亿主观私募24.56%的平均收益率高出7.34%。

并且，在前三季度收益率超过30%的32家百亿私募中，量化私募达到24家，占比超七成，其中灵均投资、宁波幻方量化、稳博投资、诚奇资产、阿巴马投资等百亿量化私募表现居前；主观私募仅7家，占比二成，其中复胜资产、开思私募、和谐汇一资产、久期投资和日斗投资等百亿主观私募表现居前。

李春瑜认为，今年以来，中小市值指数持续走强，与量化模型擅长的中小盘选股和高频交易策略形成共振，为因子收益提供了丰富的来源。同时，量化模型的系统化运作有效规避了主观情绪干扰，使其在快速轮动的市场环境中能够迅速捕捉交易机会。而策略持续迭代与风控体系升级进一步增强了量化私募竞争力，多家百亿量化私募通过不断优化模型参数，提升了对市场变化的适应能力。

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